أساسيات التداول في البورصة المصرية

دليل شامل لفهم آليات وقواعد التداول في سوق الأوراق المالية المصري

بعد فتح حساب التداول في البورصة المصرية، تأتي الخطوة التالية وهي فهم أساسيات التداول وكيفية تنفيذ الصفقات. يتطلب النجاح في البورصة فهماً عميقاً لآليات السوق وقواعد التداول والمصطلحات الأساسية. في هذا المقال، سنستعرض كل ما تحتاج معرفته عن أساسيات التداول في البورصة المصرية بطريقة مبسطة وشاملة.

مواعيد جلسات التداول

تعقد جلسات التداول في البورصة المصرية على مدار خمسة أيام في الأسبوع، من الأحد إلى الخميس، باستثناء العطلات الرسمية والإجازات التي تعلن عنها البورصة. وتنقسم جلسة التداول اليومية إلى عدة مراحل:

1. مرحلة ما قبل الافتتاح (Pre-Opening Session)

تبدأ هذه المرحلة من الساعة 9:30 صباحاً وتستمر حتى الساعة 10:00 صباحاً. خلال هذه الفترة، يمكن للمستثمرين إدخال أوامر البيع والشراء في نظام التداول، لكن لا يتم تنفيذ أي صفقات. يقوم النظام بتجميع الأوامر وتحديد سعر افتتاح مناسب لكل ورقة مالية بناءً على العرض والطلب.

2. مرحلة الافتتاح (Opening Call)

تبدأ في تمام الساعة 10:00 صباحاً، حيث يتم تنفيذ الأوامر المتطابقة التي تم إدخالها خلال مرحلة ما قبل الافتتاح على سعر الافتتاح الذي حدده النظام.

3. جلسة التداول الرئيسية (Continuous Trading)

تبدأ بعد مرحلة الافتتاح مباشرة وتستمر حتى الساعة 2:30 ظهراً. خلال هذه الفترة، يتم تنفيذ الصفقات بشكل مستمر عند تطابق أوامر البيع والشراء.

4. مرحلة ما قبل الإغلاق (Pre-Closing Session)

تبدأ من الساعة 2:30 ظهراً وتستمر لمدة 5 دقائق. تشبه هذه المرحلة مرحلة ما قبل الافتتاح، حيث يتم تجميع الأوامر لتحديد سعر إغلاق مناسب.

5. مرحلة الإغلاق (Closing Call)

تبدأ في تمام الساعة 2:35 ظهراً، حيث يتم تنفيذ الأوامر المتطابقة على سعر الإغلاق الذي حدده النظام.

6. مرحلة التداول على سعر الإغلاق (Trading At Last)

تبدأ بعد مرحلة الإغلاق مباشرة وتستمر لمدة 10 دقائق (حتى الساعة 2:45 ظهراً). خلال هذه الفترة، يمكن للمستثمرين التداول على سعر الإغلاق فقط.

ملاحظة هامة: قد تتغير مواعيد جلسات التداول خلال شهر رمضان أو في ظروف استثنائية، لذا يجب متابعة الإعلانات الرسمية للبورصة المصرية.

المرحلة	التوقيت	الوصف
ما قبل الافتتاح	9:30 - 10:00 صباحاً	تجميع الأوامر وتحديد سعر الافتتاح
الافتتاح	10:00 صباحاً	تنفيذ الأوامر المتطابقة على سعر الافتتاح
التداول المستمر	10:00 صباحاً - 2:30 ظهراً	تنفيذ الصفقات بشكل مستمر
ما قبل الإغلاق	2:30 - 2:35 ظهراً	تجميع الأوامر وتحديد سعر الإغلاق
الإغلاق	2:35 ظهراً	تنفيذ الأوامر المتطابقة على سعر الإغلاق
التداول على سعر الإغلاق	2:35 - 2:45 ظهراً	التداول على سعر الإغلاق فقط

أنظمة التداول المستخدمة

تستخدم البورصة المصرية عدة أنظمة للتداول، تختلف باختلاف نوع الأوراق المالية والسوق الذي يتم التداول فيه:

1. نظام X-Stream INET

هو النظام الرئيسي للتداول في البورصة المصرية، وقد تم تطويره بالتعاون مع بورصة ناسداك. يتميز هذا النظام بسرعته العالية وقدرته على استيعاب حجم كبير من الأوامر والصفقات. يستخدم هذا النظام في تداول الأسهم والسندات وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) في السوق الرئيسي.

2. نظام تداول السندات الحكومية

نظام متخصص لتداول السندات الحكومية وأذون الخزانة، ويتميز بآليات تسعير وتداول خاصة تتناسب مع طبيعة هذه الأدوات المالية.

3. نظام تداول الأوراق المالية غير المقيدة (OTC)

يستخدم لتداول الأوراق المالية غير المقيدة في البورصة (خارج المقصورة)، ويخضع لقواعد وإجراءات خاصة تختلف عن تلك المطبقة في السوق الرئيسي.

4. نظام تداول حقوق الاكتتاب

نظام متخصص لتداول حقوق الاكتتاب في أسهم زيادة رأس المال، ويعمل وفق آليات محددة خلال فترة تداول الحقوق.

معلومة: تستخدم البورصة المصرية تقنية التداول عن بعد (Remote Trading)، مما يتيح لشركات السمسرة تنفيذ أوامر عملائها من مقراتها دون الحاجة للتواجد في مبنى البورصة.

أنواع الأوامر في البورصة المصرية

يمكن للمستثمر إصدار عدة أنواع من الأوامر في البورصة المصرية، وتختلف هذه الأوامر من حيث السعر وطريقة التنفيذ ومدة الصلاحية:

من حيث السعر

1. أمر السوق (Market Order): هو أمر لشراء أو بيع ورقة مالية بأفضل سعر متاح في السوق وقت إدخال الأمر. يتميز هذا النوع من الأوامر بسرعة التنفيذ، لكنه لا يضمن سعراً محدداً للتنفيذ.
2. أمر محدد (Limit Order): هو أمر لشراء أو بيع ورقة مالية بسعر محدد أو أفضل. في حالة أمر الشراء، يتم التنفيذ بالسعر المحدد أو أقل، وفي حالة أمر البيع، يتم التنفيذ بالسعر المحدد أو أعلى. يضمن هذا النوع من الأوامر سعراً محدداً للتنفيذ، لكنه قد لا يتم تنفيذه إذا لم يصل سعر السوق إلى السعر المحدد.
3. أمر إيقاف الخسارة (Stop Loss Order): هو أمر لبيع ورقة مالية عندما ينخفض سعرها إلى مستوى معين (سعر الإيقاف). يستخدم هذا النوع من الأوامر للحد من الخسائر في حالة انخفاض سعر السهم.
4. أمر إيقاف محدد (Stop Limit Order): يجمع بين خصائص أمر الإيقاف وأمر الحد. يتم تفعيل الأمر عندما يصل سعر السوق إلى سعر الإيقاف، ثم يتحول إلى أمر محدد بسعر الحد المحدد.

من حيث طريقة التنفيذ

1. أمر الكل أو لا شيء (All or None - AON): يجب تنفيذ الأمر بالكامل أو لا يتم تنفيذه على الإطلاق. يستخدم هذا النوع من الأوامر عندما يرغب المستثمر في شراء أو بيع كمية محددة دون تجزئة.
2. أمر التنفيذ الجزئي (Fill or Kill - FOK): يجب تنفيذ الأمر فوراً (كلياً أو جزئياً) أو إلغاؤه. يستخدم هذا النوع من الأوامر عندما يرغب المستثمر في تنفيذ الأمر بسرعة.
3. أمر التنفيذ الفوري أو الإلغاء (Immediate or Cancel - IOC): يجب تنفيذ الأمر فوراً (كلياً أو جزئياً) وإلغاء الجزء غير المنفذ.

من حيث مدة الصلاحية

1. أمر يومي (Day Order): يظل الأمر سارياً حتى نهاية جلسة التداول الحالية، وإذا لم يتم تنفيذه يتم إلغاؤه تلقائياً.
2. أمر لحين الإلغاء (Good Till Cancelled - GTC): يظل الأمر سارياً حتى يتم تنفيذه أو إلغاؤه من قبل المستثمر. في البورصة المصرية، عادة ما تكون مدة صلاحية هذا النوع من الأوامر محدودة بفترة زمنية معينة (مثل 30 يوماً).
3. أمر محدد بتاريخ (Good Till Date - GTD): يظل الأمر سارياً حتى تاريخ محدد، وإذا لم يتم تنفيذه بحلول هذا التاريخ يتم إلغاؤه تلقائياً.

نصيحة هامة: اختيار نوع الأمر المناسب يعتمد على استراتيجيتك الاستثمارية وظروف السوق. كمستثمر مبتدئ، يفضل البدء بالأوامر المحددة (Limit Orders) لضمان تنفيذ الصفقات بالأسعار التي تحددها.

كيفية قراءة شاشة التداول

تعد شاشة التداول هي النافذة الرئيسية للمستثمر على سوق الأوراق المالية. فهم مكونات هذه الشاشة وكيفية قراءتها أمر ضروري لاتخاذ قرارات استثمارية سليمة. فيما يلي شرح لأهم المعلومات التي تظهر على شاشة التداول:

1. معلومات الورقة المالية الأساسية

• اسم الشركة ورمزها: يظهر اسم الشركة المصدرة للسهم ورمزها في البورصة.
• القطاع: القطاع الاقتصادي الذي تنتمي إليه الشركة (مثل البنوك، الاتصالات، العقارات، إلخ).
• عدد الأسهم المصدرة: إجمالي عدد أسهم الشركة المصدرة والمتداولة في السوق.
• القيمة الاسمية: القيمة الاسمية للسهم كما هي محددة في النظام الأساسي للشركة.

2. معلومات التداول اليومية

• سعر الافتتاح: السعر الذي بدأ به تداول السهم في بداية الجلسة.
• سعر الإغلاق السابق: سعر إغلاق السهم في جلسة التداول السابقة.
• السعر الحالي: آخر سعر تم تنفيذ صفقة عليه.
• التغير: مقدار التغير في سعر السهم مقارنة بسعر الإغلاق السابق (بالجنيه وبالنسبة المئوية).
• أعلى سعر: أعلى سعر وصل إليه السهم خلال جلسة التداول الحالية.
• أدنى سعر: أدنى سعر وصل إليه السهم خلال جلسة التداول الحالية.
• حجم التداول: عدد الأسهم التي تم تداولها خلال الجلسة.
• قيمة التداول: إجمالي قيمة الصفقات التي تم تنفيذها على السهم خلال الجلسة.
• عدد الصفقات: عدد الصفقات التي تم تنفيذها على السهم خلال الجلسة.

3. جدول العرض والطلب (Order Book)

يعرض هذا الجدول أوامر البيع والشراء المعلقة في السوق، ويتكون من جانبين:

• جانب العرض (البيع): يعرض أوامر البيع المعلقة مرتبة تصاعدياً حسب السعر (من الأقل إلى الأعلى).
• جانب الطلب (الشراء): يعرض أوامر الشراء المعلقة مرتبة تنازلياً حسب السعر (من الأعلى إلى الأقل).

لكل سعر، يظهر الجدول الكمية المعروضة أو المطلوبة وعدد الأوامر.

4. سجل الصفقات (Trade Log)

يعرض هذا السجل تفاصيل الصفقات التي تم تنفيذها خلال جلسة التداول، بما في ذلك وقت التنفيذ والسعر والكمية.

5. الرسم البياني (Chart)

يعرض تطور سعر السهم خلال فترة زمنية معينة (يوم، أسبوع، شهر، سنة، إلخ)، ويمكن إضافة مؤشرات فنية مختلفة للمساعدة في تحليل حركة السعر.

نصيحة: تختلف واجهة شاشة التداول من شركة سمسرة لأخرى، لكن المعلومات الأساسية تكون متشابهة. خذ وقتك في التعرف على واجهة المنصة التي تستخدمها وفهم جميع ا (Content truncated due to size limit. Use line ranges to read in chunks)

جارٍ تحميل المقالات ذات الصلة...